前言
最近的市场表现简直像开了挂一样，黄金一年涨了超过35%，股市也跟着上涨了14%，就连平时不怎么受到关注的几个债券都赚了不少钱。
相较之下，美元指数下滑了9.3%，而原油的跌幅更大，直接下降了11.4%，让人看了直摇头。
这次行情并不是单靠美联储降息就能推动的，也包括关税和税收的减免，这三项政策合起来，聪明的人都能看出来里面有泡沫存在。
那么，这个泡沫还能持续多久？如果普通投资者打算入场，应该采取什么样的策略才能避免亏损呢？
泡沫还能吹多大？
有人可能会问，既然大家都说是泡沫了，还敢继续买入吗？看看历史就清楚了。
自1900年以来，经历了10次股市泡沫，平均从最低点到最高点涨了244%，而股指还比200日移动平均线高出29%。
现在大家都在关注的“七巨头”，自前年3月的低谷反弹至今，已经上涨了223%。它们的动态市盈率是39倍，股价比200日均线高出20%。
相比之下，这一轮上涨实际上还有不少空间。过去一个世纪里，14次美股牛市的平均涨幅达177%，持续时间大约是59个月。这次行情可能还没有结束，提前喊停还为时过早。
五个法子玩转泡沫
既然泡沫还有继续上涨的可能，想在这个过程中赚点钱又不掉坑，几个方法可以借鉴：
第一点是要紧盯主要资产：想要快速获利，就直接投资那些核心资产，但要注意，泡沫时期的涨幅非常集中，并不像普遍上涨那样分布均匀。
就像千禧年互联网泡沫那会，顶峰前的六个月里，科技板块涨了61%，可其他标普500的板块却都在下跌，选错方向，忙活半天基本就白费了。
第二个方法是打造一个“哑铃式”的组合，这就像练习举哑铃一样，两端都得抓得稳稳的。
一方面买一些泡沫资产来追求收益，另一方面持有一些价格低廉的价值股当作“保险”，那些被低估的价值股终究会赶上来。
在1998年10月到2000年3月的不到两年里，除了刚刚度过债务危机的俄罗斯股市，没有哪个市场能比纳斯达克表现得更出色。
目前，巴西股市的市盈率只有9倍，英国则是13倍，全球能源股票也在13倍左右，这些都算是性价比相当不错的投资标的，不要只盯着那些热门的股票。
第三，反向操作公司债券：信用市场对变化更加敏感，公司的基本面要是出了问题，债券往往会先发出“预警信号”。
在科网泡沫期间，科技公司的债券价格下跌了13%，信用利差从1999年6月就开始扩大，比股市下跌提前了不少。提前识别这个信号，能帮你避免不少陷阱。
第四招就是瞄准美国债券：在过去300年的14次资产泡沫中，有12次最终都因为资产价格的通胀传到消费端，促使政策不得不采取加息措施。
一旦加息，债券的收益率就会上升，这时候债券的价格就会下跌，提前选择做空就是个稳妥的策略，经得起反复验证。
不要忘了利用波动率的差异来下注，股市上涨时，VIX等波动率指数会走低，但利率上升会让债券市场的波动变得更大。可以选择做多债券的波动率，同时空一下股票的波动率，从中赚取这差价，比盲目猜涨跌要靠谱得多。
风险和机会都得防着
虽然有赚的钱的可能，但风险也不能掉以轻心。目前，很多人对特朗普应对通胀的方法不太满意，比例高达59%。
如果资产价格继续上涨，把通胀传导到消费品上，导致第二波通胀，那到明年中期选举前，政府肯定会采取措施干预。
简单说，就是盯紧那些“搅动通胀”的行业，比如大型制药和能源企业，这类公司少不了会被关注。另外，电费涨得挺厉害，大型公用事业公司可能会成为下一个“软柿子”，别傻傻地往里冲。
其实也有不少好机会，比如美元持续走低，这对国际股市来说可是个利好消息。
像日元和日本股市20年来首次出现正相关，这实际上预示着股市可能要走牛了。如果你想分散一下风险，倒是可以多关注一下，同时别只盯着国内市场看看。
结语
如今的市场就像个热闹的集市，到处都是机会，但如果不留神，很容易踩到陷阱。
黄金和股市都在上涨，看起来挺美好，但隐藏的风险也不少。如果打算参与，就得搞清楚这些策略和可能遇到的风险，别光看到别人赚钱就盲目跟随。
毕竟在投资方面，保障本金才是最关键的，千万别最后“竹篮打水一场空”白费劲儿。
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